1、在互换交易中,银行通常调整()的升贴水来反映市场的行情并报出合适的价格。【单选题】
A.固定利率
B.浮动利率
C.远期利率
D.近期利率
正确答案:B
答案解析:在互换交易中,银行通常调整浮动利率的升贴水来反映市场的行情并报出合适的价格。选项B正确。
2、敏感性分析研究的是()对金融产品或资产组合的影响。【单选题】
A.多种风险因子的变化
B.多种风险因子同时发生特定的变化
C.某些风险因子发生极端的变化
D.单个风险因子的变化
正确答案:D
答案解析:敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下,研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。选项D正确。
3、某年我国生产的某款玩具,其价值用人民币表示为21.6元(1美元=7.2元人民币)。如果下一年生产该玩具的社会劳动生产率提高50%,且人民币对于美元升值20%,则以美元标价的该商品应为()美元。【单选题】
A.2.3
B.2.5
C.3.5
D.4.0
正确答案:B
答案解析:因下一年生产该玩具的社会劳动生产率提高50%,则该商品单价变为:21.6÷1.5=14.4元;人民币升值20%,则汇率为:7.2×(1-20%)=5.76,即1美元兑换5.76元人民币。因该商品单价为14.4元人民币,换算美元为14.4÷5.76=2.5美元。选项B正确。
4、我国国债主要以场内交易市场为主,场内市场交易量占我国债券交易总额的90%以上。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:国债的主要交易市场分为交易所市场和场外交易市场。场外市场交易占我国债券交易总额的85%以上。题目说法不正确。
5、在买方叫价基差交易中,确定()归属买方。【单选题】
A.现货商品交割品质
B.基差大小
C.点价权利
D.期货合约交割月份
正确答案:C
答案解析:按照点价权利的归属划分,基差定价可以分为买方叫价交易和卖方叫价交易。确定最终期货价格为计价基础的权利,即点价权利归属买方,称为买方叫价交易;若点价权利归属于卖方,则称为卖方叫价交易。选项C正确。
6、一段时间后,10月股指期货合约下跌到3132.0点,而股票组合市值增长了6.73%。此时基金经理卖出全部股票的同时,买入平仓全部股指期货合约。此操作共利()万元。【客观案例题】
A.8113.1
B.8357.4
C.8524.8
D.8651.3
正确答案:B
答案解析:卖出股指期货合约数为:β×现货总价值/(期货指数点×每点乘数)=0.92×800 000 000 /(3263.8×300)=752手;操作共利为:8亿元×6.73%+(3263.8-3132.0)×752×300=8357.4万元。选项B正确。
7、该企业应买入()RMB/USD期货合约。【客观案例题】
A.10手
B.8手
C.6手
D.7手
正确答案:D
答案解析:出口企业面临人民币兑美元的升值风险,应买入期货合约,买入期货合约数量=100万美元/(0.15×100万元人民币)≈7手。(人民币/美元期货合约为100万人民币每手)选项D正确。
8、金融机构在计算在险价值时,不需要的信息是()。【单选题】
A.时间长度
B.置信水平
C.资产组合未来价值变动的分布特征
D.久期
正确答案:D
答案解析:计算VaR至少需要三方面的信息:(1)时间长度N;(2)置信水平;(3)资产组合未来价值变动的分布特征。选项D不属于。
9、如果投资经理通过该5年期国债期货对冲资产组合的利率风险,需卖出()国债期货合约。【客观案例题】
A.70手
B.75手
C.88手
D.94手
正确答案:A
答案解析:国债期货修正久期=10000×基点价值 /(净价×合约价值÷100)= 10000×462.86/(103.7810×1000000÷100) =4.46;需卖出国债期货数量为:(1亿×3.23)/(103.7810万×4.46)≈ 70手。选项A正确。
10、下列关于价差的表述,错误的是()。【单选题】
A.在商品市场中,将任意两个价格相减,即可得到价差
B.价差是基差的一种特殊表现形式,是基差的子集
C.在经济活动中,市场参与者会关注更多价差形式
D.国内外价差是反映国内外市场供需差的重要指标
正确答案:B
答案解析:选项B说法错误,基差是价差的一种特殊表现形式,是价差的子集。